快车财富：为什么我分散了投资，可还是赚不到钱儿？

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上周末，财富君收到了一位朋友很急切的问题。信息量很大，简单说就是去年她把家里的全部积蓄10万块钱，全都拿来买了支付宝理财中的招财宝产品，而去年年初时，曾有消息说招财宝出现了项目逾期，所以她现在很担心，自己四个五月后到期的招财宝产品，是否会全都赔掉。

其实归根结底，这个朋友之所以如此焦虑，就是因为所有的积蓄全部投到了一个项目里，怎么能不慌呢？今天财富君就和大家来聊聊资产配置的事。

1、资产配置很难理解吗？

自打财富君做这个公号开始，“资产配置”的话题就没中断过。总在强调资产配置很重要。资产配置简单的来说就是从原来你只买银行理财产品，变成了理财产品、基金、互联网固收、保险都买点儿，把钱放在不同收益、不同风险，甚至不同作用的产品中，哪怕一个扑街了，另外几个还是活蹦乱跳的。这没什么技术难度，而且操作一点儿也不复杂。

２、资产配置的作用

1981年，诺贝尔经济学奖得主詹姆斯·托宾说过一句很经典的话——“鸡蛋不要放在一个篮子里”。持有单一资产波动性较大，择时失误的概率很高，失误后也可能造成满盘皆输。而通过资产配置，利用不同资产间的风险差异，可以降低整体风险，降低投资组合的波动率。

举个例子：

假如2007年的时候，你有10万，买了5万的股票基金和5万的债券基金。

一年之后，股票基金亏了50%，债券基金赚了5%。你的10万变成了7.75万，但如果最初都买了股票基金，那10万就只剩下5万了。

第二年，股票基金赚了60%，债券基金赚了4%。你的7.75万变成了9.46万。如果当年全买了股票，那么上一年剩下的5万，这一年变成了8万。

第三年，股票基金赚10%，债券基金赚5%，各买一半的话，现在变成了10.133万，而全买股票基金到第三年是8.8万。

3、投资过于分散也不是好事

但估计很少有人知道的是，“鸡蛋不要放在一个篮子里”其实还有下半句，那就是——“但是也不要放在太多的篮子里”。

如果一个人拿钱都买了股票、权益类基金和私募，看起来投资组合很丰富，但投资产品都是权益类资产，收益过分依赖于股市，风险很高。还有的人虽然知道要买关联性不高的产品，但是管不住手。

从管理成本上看，篮子太多，会影响你的管理效率，甚至会降低利润空间。况且很多基民自己就是半桶水，学东西也是学一半，没有足够的能力，也没有掌握扎实的投资知识，任性的买买买，结果可能会赔的比赚的还要多。

４、“资产配置”也不能教条化

对于眼下还攒不下钱，或者资金量不大的人群，比如学生党、初入职场或者刚建立的小家庭而言，每月可用于投资的资金本来就很有限，如果采用分散风险的方式进行多种理财工具的配置，由于资金分散，能收获的绝对收益也不会很高。

此时过于强调配置，就没有太大必要了，反倒“集中投资”可能更适合你。找1-2个安全性高、流动性较好的产品，当做自己的“储蓄罐”，把钱攒下来后，再进行合理配置。

归根结底，小到资产配置，大到理财，最终的目的是为了让未来的日子过得更安稳，而不是想起来就提心吊胆。

说了这么多，还是想跟大家强调，资产配置对投资而言至关重要。