银都财富：私募监管提新反馈 需出具出资能力证明

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资管行业高压监管态势依旧，对于乱象丛生的私募基金市场，监管尺度也逐渐收紧。4月18日，据市场消息，中国基金业协会对申请登记的私募基金管理人提出新的反馈，要求其向协会备案时出具出资能力证明。这也被业内称为史上最严的出资证明规定。事实上，私募基金缴纳资本金多用过桥资金垫资，极易容易形成风险隐患，投资者难以真正辨别私募的资本实力，如今随着私募机构准入门槛的抬高，资金代持、过桥资金垫资等现象将得以杜绝。

针对私基金管理人登记备案过程中出现的“垫资”、“代持”现象，基金业协会出手整顿，4月18日，有机构在申请私募基金管理人登记时，收到基金业协会有关“出资证明”的反馈意见。

根据协会关于出资能力最新反馈文件，新申请的私募机构需出具出资能力证明，包括出资能力的说明，即出资款的合法来源，以及出资款的证明材料，其中房产也可用作出资证明。

业内人士表示，出资能力证明需要证明的是认缴金额，这个是协会对出资能力的顶格要求，之前主要是针对实缴金额提供出资证明，主要是对代持现象进行严格的限制。而未实缴部分需要说明股东目前的变现能力，具体包括工资、投资收益，房产方面的出资证明资料。其中，工资部分需要上传银行的工资流水，投资收益要有对账单及投资时签订的凭证。协会有关出资证明的回复，迅速在市场上得到很大的反响。

私募行业规快速增长的同时，背后的发展乱象也在不断显现。通常情况下，私募基金管理人注册资本至少需要1000万元，实缴资本不得低于250万元，而此前私募基金管理人登记时门槛过低，给行业埋下风险隐患。如今随着监管层审核要求的提高，新登记的私募基金管理人质量将大大提高。

所谓过桥资金，是指私募机构利用股东的名义把资金划款到对公基本户，然后在直接转账到其他公司名下，做一笔假流水账，然后进账的流水就作为股东注资，找会计公司做验资报告，然后将验资报告递交工商局做实缴证明，同时提交基金业协会，通过如此方式，将出账的那笔流水计入财务报表中其他应收账款一项。

以往私募备案时采用过桥资金进行垫资的现象十分常见，主要是通过注册公司代理记账进行垫底，垫资的市场价在一天万分之五左右。

同时，代持也是私募基金可以顺利通过协会审核的“潜规则”，代持是由于公司高管资质相对较低，通过寻找合格资质的人选进行挂名，以便顺利过会。不过这一途径如今也被堵上。

由于监管的空白，私募机构违规操作之风愈演愈烈，2017年私募监管大年中，“7+2”自律体系全面落地。进入2018年，监管态势依旧没有放松。在新设私募机构门槛抬高的同时，监管也在加紧对存量私募的整顿清理。

4月18日，基金业协会发布公告，注销三家私募机构的基金管理人备案登记。同时证监会也在信披以及私募机构内控管理方面加强了监管，在监管高压下，一批没有展业的失联私募纷纷被拉入黑名单。截至2018年4月1日，协会已将334家机构列入失联公告名单，有113家机构已被注销登记；有9家机构已自行申请注销登记。私募之前门槛过低，备案的私募基金良莠不齐，强监管下，私募基金备案速度出现放缓。