【实战复盘】陈淼：“吃俺老刘一棒！”然后好人也被打死了…

中国式价值投资

今天亏哭了。不过死鱼哥的讲话属于“黑天鹅”事件，按照体系，这种是无法回避的，所以没办法，只能忍了……

今天盘面比剧本来得差，简单剖析几个信号。


※简单解盘

集合竞价低开崩盘没什么好说的。格力伊利建筑全部大幅低开。

关键点一：开盘后市场尝试直接二八，但大家都被死鱼震懵了，存量转换不流畅。

开盘后格力冲板（跌停板），长蛆快速翻红并拉抬。随后9:40万达信息名家汇泸天化四川美丰集体反手拉抬。这种组合比较明显是闲牌趋势，市场显然有二八动力。

注意除了举牌，部分蓝筹早盘其实是偏强势的。例如国电电力比较强，文山电力佳电股份等仍有跟随。

长蛆10点出了个高点，但没有出现大涨带动。创小今天虽然没有怎么下跌，但整体比较散乱，仅有少数举牌+一些补涨票比如东旭光电利达光电比较突出。另外信维通信这类机构抱团走得也比较坚挺。

关键点二：10:20格力电器冲跌停，11点中字头集体哔跌。券商代表存量“陪葬”。但另一条线，10:05船舶启动，少数央企改标的出现大涨！

举牌中字头概念狗带的顺序大概是，9:55铁建一波下砸，10:25格力+铁建崩溃，10:50招蛇崩溃，10:55中字头集体大跌，11:10左右券商突然崩溃，同时次新国检集团跌停。

央企改的顺序大概是，10点关口船启动，10:35船冲板，随后10:45际华集团跟单带红。

午盘前11:25江西铜业有游资补仓拉抬，煤炭有色整体还可以，但三水还是那个观点，周期当前在A股已无巨大影响。

关键点三：午盘开盘，市场有一波温和企稳。

13:20国企改际华瑞泰等一波推高；13:30乐视有一波反手；13:40长蛆一波拉抬。但这些动作都不强。

关键点四：13:45中字头冲跌停。14:08、14:28疑似哔哔队温和补位银行股。少数次新股补位。

两波银行的小幅推涨疑似是国家队，因为北京银行和海通证券表现比较突出。补海通这样的券商，似乎不是游资补位。

煌上煌、亚麻跌等少数前期热门强势的个股表现尚可，但创小板整体仍然比较弱势。

沪指今天小幅缩量，而创板这个回拉从图形上看其实没太大用处。


※简单解盘

1.今天两点怪异：

第一，中字头恐慌，盘中一度跌破3200位置，哔哔队竟然没有明确出手护盘。

第二，前期市场“二八轮换”趋势其实比较显著，但创业板竟然没有顺势强势拉抬。

2.注意沪指早盘在10:15前，其实有自发回补动作：

10:20的突然转向，主要受制于格力冲跌停。创业板不敢在10:30附近快速补位做“二八跷跷板”，应该是因为格力在10:30关口前的主动调整动作宣告下跌加深的来临。

3.按照三水昨天的逻辑，建筑这种“欢迎举牌”、“对”的逻辑在恐慌下跌后应该存在弹性反抽的机会。所以三水才在国企改革稳盘期间调入建筑。

但从今天的走势看，市场显然因为恐慌，暂时不认三水这个逻辑。同时小蛇开盘第一波恐慌后，第二波格力跌停，第三波中字头冲跌停，竟然都有跟跌。说明三水看待小蛇的“事件埋伏逻辑”同样存在问题，因此砍掉了小蛇。

因此今天行情该如何定性？确实只有明天才知道。从目前来看，三水初步猜测，中字头的“无差别杀跌”，应该是悲观情绪+高位久横情绪的扩大化，并不代表中期下跌趋势已经形成。

而哔哔队的“不主动”、程序单没有主动出场稳盘，显然是跌幅加深的一个重要催化剂。

4.国企改革的重要性和投资者看待国企改革为什么需要有“信仰”。三水昨天文章写得很清楚。

也可以看到，际华集团+船+联通，这三个方向是我算得很清楚的。唯一存在疑问的是核建。核建后市的表现会决定逻辑方向，请高度留意。

核建可以两个逻辑解读。一是“蓝筹第二波”，二是“哈电佳电核建混改国企改成龙头”。如果核建后期能够快速出现强势拉抬，且和联通、佳电、方文山联动紧密，则表明电改国企改逻辑较为强势；如果核建带今天偏强势的东方明珠上汽集团中国核电等价值蓝筹表现突出，则说明核建逻辑上跟的是“蓝筹第二波”。

5.更简单明确的观察到一个现象：格力坚决狗带，建筑在跌停边缘犹豫且尾盘有翘尾抄底单，联通开盘恐慌后快速反包，尾盘整体相对稳定。

举牌的钱显然如近几日剧本那般，在往国企改方向流动。


※周二策略：改革逻辑靠信仰

1.以三水昨日逻辑为基础，中字头弹性反抽仍应当看做是大盘企稳的前提条件。且如果大盘试图进一步杀跌，唯一有说服力的领头板块还是中字头。

哔哔队是不是护3200位置，明天仍需进一步观察银行板块在大盘回撤时的表现。

2.昨天谈了信仰的问题，三水本人接下来将彻底转为做“信仰盘”。

接下来本人只做两个概念。一是央企改革，三个方向明确：联通混改、电力改革、船和军工；二是12月20日之前做举牌弹性反手，因为按照上文和昨日逻辑，举牌暂时没有结束。

仓位方面，三水维持5-8成滚动，不断做T降低成本。

如果要改变打法，只看事件消息催化，暂不安排硬性止损（或者说只要联通不跌停）。

事实上各位也可以思考一下，如果银行不跌，且定性券商下跌为存量因为事件恐慌，除了举牌中字头，还有什么蓝筹板块有理由持续下跌？如果中字头国企蓝筹等持续哔跌，那哔哔队为什么前期要推涨？哔哔队只为了回本减持，这种观点显然已经可以pass了。

具体到标的，市场人士建议投资者留意：

际华集团、中国船舶、中国核建、中国核电、佳电股份、文山电力、中船防务、东方航空、中国巨石；中国建筑（就这一个其他都是辣鸡）


将军说不怪死鱼，我说就怪死鱼。这种狗日的黑天鹅事件，难道不是他乱说话导致的么？？？虽然他有他的目的他有他的苦衷，但他就是导致了我们的亏损。

比如小蛇的龙虎榜，卖一淮海中路1.7亿。三水只能说，孙哥都被死鱼下炸了，我们亏钱算个卵呢？

这种黑天鹅风险没法通过交易体系和技术方式回避，亏了只能认倒霉。我相信孙哥也是明白的，所以尽管骂“狗日的死鱼”，但各位应该明白，这种事情属于“常在河边走”，很正常。

其他没啥好说的，乐视是做“神经病博弈逻辑对冲”，但创板下午竟然不强势，明日若创板无明确反手机会，则择机调出。

只要信仰在，其他没啥问题，明日我会积极做T。


——本文分享自 博览财经，作者：陈淼